Marfrig decepciona na Bolsa devido aos preços mais baixos nos EUA e Brasil

Prévia da XP Investimentos revela perspectivas mistas para a Marfrig no terceiro trimestre do ano

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A Marfrig (MRFG3) enfrentará desafios no terceiro trimestre, com uma possível queda nos lucros devido a preços mais baixos nos Estados Unidos e no Brasil, conforme previsto pela XP Investimentos. No entanto, a consultoria também antecipa um cenário otimista para o mercado brasileiro devido ao momento positivo no ciclo de gado.

Globalmente, a XP prevê que a Marfrig reporte uma receita de R$ 20,3 bilhões, mantendo-se estável em relação ao trimestre anterior, com um Ebitda (após desconto dos impostos) ajustado de R$ 1,3 bilhão, uma leve queda de 3% trimestre a trimestre.

Apesar dos desafios esperados, o grande destaque deste trimestre será a divulgação dos dados financeiros das 16 plantas vendidas para a Minerva (BEEF3), o que fornecerá uma visão mais clara do futuro da "nova Marfrig" e seu valor de mercado.

No cenário sul-americano, a XP projeta uma receita líquida de R$ 5 bilhões para a Marfrig, com uma queda de 12% em relação ao trimestre anterior, devido à redução dos preços domésticos e de exportação. No entanto, a consultoria espera um aumento de 5% nos volumes. É importante notar que a queda nos preços do gado deve compensar a redução nos preços da carne bovina, resultando em um aumento de 100 pontos-base na margem Ebitda da América do Sul, atingindo 11%.

Embora as margens possam melhorar, a receita líquida ainda deve diminuir, levando a um Ebitda sul-americano estimado em R$ 562 milhões, uma queda de 3% em relação ao trimestre anterior.

A recomendação de ação da Marfrig permanece neutra, com um preço-alvo de R$ 8,70 e um potencial de alta de 39%, indicando que a empresa ainda enfrentará desafios, mas apresenta oportunidades para crescimento no mercado brasileiro.