A pandemia da covid-19 e o ambiente de baixas taxas de juros levaram a uma mudança fundamental nos planos de alocação de muitos investidores públicos globais, os chamados GPIs, segundo pesquisa feita para o Relatório Anual do OMFIF (Fórum Oficial de Instituições Monetárias e Financeiras), um grupo de reflexão independente para banco central, política econômica e investimento público.
O relatório mostrou que o impacto dramático da pandemia nas economias e, por consequência, a extensão do tempo de taxas baixíssimas de juros está afetando este grupo de investidores que possuem, em todo o setor, US$ 42,7 trilhões de ativos sob gestão. Ou seja, um volume tal que tem poder de afetar as finanças globais. As tendências na diversificação - para aumentar ou manter os retornos, ou para incorporar uma abordagem de investimento mais sustentável - estão se acelerando, revelou a pesquisa.
O OMFIF destaca, por exemplo, que cerca de 26% dos bancos centrais planejam expandir suas participações em títulos corporativos e 21% em ações. Em sua busca por rendimento, cerca de 30% dos GPIs em geral reduzirão sua exposição a títulos soberanos de mercados desenvolvidos, enquanto mais de 20% planejam comprar mais dívida governamental de mercados emergentes.
A demanda por ativos sustentáveis vem crescendo em todos os segmentos de investidores e também entre os GPIs, que e estão se tornando investidores mais ativos, diz a pesquisa. Cerca de 92% dos bancos centrais investem em títulos verdes e 21% já investem em ações sustentáveis. Cerca de 65% dos bancos centrais também planejam aumentar suas participações em títulos verdes (contra 45% no ano passado). Um em cada dez bancos centrais afirma que a sustentabilidade é agora sua prioridade institucional conjunta mais importante, embora 50% ainda não implementem explicitamente as considerações ambientais, sociais e de governança em suas carteiras.
Um destaque adicional do relatório é o crescimento da importância do renminbi chinês como moeda de reserva. Com o aumento das compras do renminbi pelos BCs, a moedas chinesa deve logo se tornar “uma parte muito mais influente do sistema financeiro global”, diz o OMFIF. Cerca de 30% dos bancos centrais planejam aumentar suas participações em renminbi nos próximos 12 a 24 meses, em comparação com apenas 10% no ano passado.
Para comprar a moeda chinesa e outros ativos asiáticos, as autoridades monetárias planejam reduzir seus ativos em euros nos próximos 12 a 24 meses, e 20% esperam cortar seu volume de ativos em dólares no mesmo período.
O OMFIF pesquisou mais de 100 GPIs - gestores de reservas do banco central, fundos soberanos e fundos de pensão públicos - sobre suas estratégias de alocação de ativos, abordagens de investimento e tendências de mercado. Este número representa um aumento de 30% de entrevistados em comparação com o ano passado.
